Trading Swaptions Strategies

Swaption (Opção Swap) O que é Swaption (Opção Swap) Uma swaption (opção de swap) é a opção para entrar em swap de taxa de juros ou algum outro tipo de swap. Em troca de um prêmio de opção. O comprador ganha o direito mas não a obrigação de celebrar um acordo de swap específico com o emissor em uma data futura especificada. INTERRUPÇÃO DO SWAPTION (Swap Option) Existem dois tipos diferentes de swaptions: uma swaption do pagador e uma swaption do receptor. Na conversão de um ordenante, o comprador tem o direito, mas não a obrigação, de celebrar um contrato de swap quando se tornar o pagador de taxa fixa e o receptor de taxa variável. Um swaption do receptor é o oposto o comprador tem a opção de entrar em um contrato do swap onde receberá a taxa fixa e pagará a taxa de flutuação. Swaptions são over-the-counter contratos e não são padronizados como opções de ações ou contratos de futuros. Assim, o comprador e o vendedor precisam concordar com o preço da troca, o tempo até a expiração da troca, o valor nocional e as taxas fixas e flutuantes. Além desses termos, o comprador eo vendedor devem concordar se o estilo de swaption será bermuda, europeu ou americano. Esses nomes de estilos não têm nada a ver com a geografia, mas sim com a forma como a swaption pode ser executada. Com uma swaption Bermudan, o comprador é permitido exercer a opção e entrar no swap especificado em um conjunto predeterminado de datas específicas. Com uma swaption européia, o comprador só pode exercer a opção e entrar no swap na data de vencimento da swaption. Com uma swaption de estilo americano, o comprador pode exercer a opção e entrar no swap em qualquer dia entre a originação do swap ea data de vencimento. Como as swaptions são contratos personalizados, também são possíveis termos mais criativos. As Swaptions Swaption Market Swaption são geralmente utilizadas para cobertura de posições de opções sobre obrigações, para auxiliar na reestruturação de posições correntes outros swaps, com notas estruturadas. E para alterar um portfólio inteiro ou o perfil agregado de recompensa das empresas. Devido à natureza em que swaptions são usados, os participantes do mercado são normalmente grandes instituições financeiras. Bancos e fundos hedge. As grandes corporações também participam no mercado para ajudar a gerenciar o risco de taxa de juros. Os contratos são oferecidos na maioria das principais moedas mundiais. O grande investimento e bancos comerciais são geralmente os principais fabricantes de mercado. Porque o imenso capital tecnológico e humano necessário para monitorar e manter uma carteira de swaptions está geralmente fora do alcance das firmas de menor porte. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Por Jonathan Schwarzberg O provedor de conferência na Web Premiere Global Services está considerando um retorno ao O mercado de empréstimo para reexpressar sua dívida e até mesmo adicionar um pouco mais para pagar um dividendo depois de lutar para vender a mesma dívida relacionada com a aquisição no ano passado, ilustrando a crescente demanda por empréstimos alavancados dos EUA. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Por Claire Ruckin O mercado de empréstimos secundários da Europa atingiu um pico em todos os tempos, com o compósito atingindo 100,94 este mês, segundo dados da Thomson Reuters LPC, impulsionado por um desequilíbrio entre oferta e demanda que está afetando bancos como Os comerciantes tomam batidas para cobrir shorts caros. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Por Sandrine Bradley Credit Bank de Moscou está no mercado de um empréstimo internacionalmente sindicado, tornando-o o primeiro banco de investimento russo a explorar o mercado internacional de empréstimos em mais de um ano. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Por Michelle Sierra. Lynn Adler Os bancos que perdem comissões de uma série de mega-fusões scuttled por decisões antitruste dos EUA ainda estão ansiosos para estender empréstimos para empresas de grau de investimento que procuram grande tie-ups, na esperança de que, em última instância, lucrar com o negócio. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Por Sharon Klyne, Yan Jiang A demanda abrupta pelo empréstimo de A12.777bn (US9.85bn) que apoia a aquisição da distribuidora de energia australiana AusGrid aumentou as expectativas para a atividade no mercado secundário. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 A especialista espanhola de hotéis Hotelbeds Group orientou os preços de um financiamento de 197,5 milhões para apoiar a aquisição da empresa de turismo com sede nos Estados Unidos, Tourico Holdings. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 A empresa médica sueca Atos Medical afastou 100 pb de um empréstimo a prazo de 256 milhões de dólares, apenas sete meses após ter levantado o empréstimo que apoiou a sua aquisição pela PAI Partners. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 O fabricante de empilhadeiras Kion colocou uma estréia de 958m Schuldschein para refinanciar parcialmente o empréstimo-ponte de 3 bilhões que apoiou sua aquisição de US $ 33 bilhões na empresa de logística automatizada Dematic no ano passado. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Guangzhou Shangpin Home Collection levantou Rmb1.47bn (US214m) de um ChiNext IPO de 27m partes a um preço de Rmb54.35 cada. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Hefei Changqing Machinery está olhando para levantar até Rmb832m (US121m) de um IPO de Xangai, tendo fixado o preço em Rmb16,32 por parte. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 A Wisdom Education International tem parcialmente exercido a opção greenshoe em seu IPO de Hong Kong para aumentar um total de HK913m. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 A BoCom International recebeu a aprovação da China Regulatory Commission de Valores Mobiliários para um IPO de Hong Kong, de acordo com um anúncio do banco de comunicações pai. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 A fabricante de fórmulas para bebês Feihe International, que foi retirada da lista dos EUA em 2013, está considerando a listagem em Hong Kong já este ano. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 A Minsheng Education pediu a aprovação de seu IPO de Hong Kong de cerca de US200m na ​​semana passada, de acordo com pessoas próximas ao plano. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 China Yuhua Education aumentou HK1.54bn (US198m) de um IPO de Hong Kong, tendo o preço das ações perto do fim baixo de um intervalo indicativo. IFR 2172 25 de fevereiro a 3 de março de 2017 Beijing Huang Ji Huang, uma cadeia de restaurantes com mais de 600 franquias na China, está considerando uma listagem de Hong Kong. Derivativos IFR 2171 18 de fevereiro a 24 de fevereiro de 2017 Por Helen Bartholomew Alguns credit default swaps referenciando o soberano francês pode ser mais valioso do que outros no caso de Marine Front, candidato Front Marine Le Pen vence a eleição presidencial e lidera o país fora do euro. IFR 2171 18 de fevereiro a 24 de fevereiro de 2017 Por Helen Bartholomew O mercado repo de Europes pode estar entrando em um novo padrão como escassez de ativos líquidos de alta qualidade e as restrições do índice de alavancagem levam a extrema volatilidade nas taxas de financiamento de curto prazo no final do ano, Associação tem alertado. IFR 2171 18 de fevereiro a 24 de fevereiro de 2017 Por Helen Bartholomew As bancárias estão se preparando para uma nova fase de investimento pelas empresas de exploração de petróleo, já que os preços se estabilizam em torno de US55 - um nível que traz os projetos de perfuração para a lucratividade. IFR 2171 18 de fevereiro a 24 de fevereiro de 2017 Por Helen Bartholomew Total Return Futuros referentes ao EuroStoxx 50 negociaram mais de 1 bilhão de ações nocionais desde seu lançamento em dezembro, colocando os instrumentos em andamento para se tornarem uma alternativa viável aos swaps de ações de balcão. IFR 2171 18 de fevereiro a 24 de fevereiro de 2017 Por Helen Bartholomew Os preparativos para o big bang de 1º de março, que exige que os participantes de derivativos troquem margem de variação em seus swaps não liquidados, continuam inalterados apesar da CFTC se curvar à pressão da indústria com seis meses de tolerância. 24 de fevereiro de 2017 Por Davide Scigliuzzo. Robert Smith A empresa de embalagens Ardagh fez um rápido retorno ao mercado de títulos de alto rendimento na sexta-feira, com um acordo em dupla moeda que vai melhorar seu perfil de dívida antes de uma tão esperada oferta pública inicial. Silverpeak Argentic, uma empresa imobiliária apoiada por hedge fund Elliott Management Corporation, fez sua primeira incursão em B-peça investir em negócios hipoteca obrigações ofertas. Belize perdeu um pagamento de juros em sua única emissão de títulos internacionais nesta semana, já que o país tenta balançar sua terceira reestruturação em uma década. Até US30bn de novas ofertas de títulos deverão atingir o mercado primário americano de alta qualidade na próxima semana, após uma semana de férias curtas que registrou uma leve emissão de US13.9bn de novas emissões. 24 de fevereiro de 2017 Por Robert Smith Ardagh está olhando para levantar US1.9bn-equivalente de títulos para refinanciar a dívida existente, como a empresa de embalagens polegadas mais perto de sua IPO longo touted. 24 de fevereiro de 2017 Por Paul Kilby Os mercados emergentes viram o maior crescimento entre os emissores corporativos de qualquer classe de ativos durante o quarto trimestre do ano passado, saltando para 1.581 emissores avaliados de 1.552 durante esse período, informou a SampP em um relatório na sexta-feira. 24 de fevereiro de 2017 Por Tom Porter A melhora dos dados econômicos sugere que o muito esperado reajuste comercial de 2017 poderia começar a se recompensar nos próximos meses, mas alguns investidores de renda fixa estão sendo prejudicados pelas incertezas políticas de ambos os lados do Atlântico. 24 de fevereiro de 2017 Por Robert Smith Agrokor disse que relatos de falhas de energia em suas lojas Mercator não estão corretos, depois que notícias na imprensa local enviaram os preços dos títulos da empresa croata caindo na sexta-feira. 24 de fevereiro de 2017 Por Tom Porter Morgan Stanley lançou um grupo de cobertura sênior em seus negócios de mercado de capitais de renda fixa da Europa, Oriente Médio e África, que será liderado pelo ex-co-chefe do grupo de instituições financeiras Cecile Hillary. 24 de fevereiro de 2017 Por Steve Slater Padrão Chartered planeja vender ou sair seus investimentos de capital privado este ano depois de sofrer uma perda US650m no negócio em 2016. Um dos temas interessantes nas últimas semanas tem sido uma correlação crescente entre a dívida francesa e italiana E uma correlação decrescente entre a dívida francesa e alemã. Embora a política e a economia estejam claramente em guerra entre si, parece que a economia poderia ter dominado, pelo menos por um breve período. Quarta-feira FOMC reunião tipo de veio e catalãs iam. Não se esperava muita coisa e, uma vez que o nevoeiro da guerra se esvaziou e um deles cortou o ruído branco dos analistas desesperados para preencher seus slots de mídia, Madame Yellen nos disse o que deveríamos ter esperado, que há muitas partes móveis para o Fed Contemplar dizer algo significativo ou fazer algo drástico. O otimismo recente, seja expresso em ações pelo Trump Jump ou em títulos pelo Trump Dump parece ter de alguma forma bastante ficar sem vapor. Os céticos podem sugerir que o novo presidente tenha limpado o batom do porco. Se os mercados odeiam a incerteza, como eles lidam com a existência de absoluta certeza de que a incerteza vai continuar, com a previsibilidade de imprevisibilidade eu me pergunto quantas partes de Wall Street vai sentir à luz da ordem executiva exigindo restrições de viagem os EUA. Apesar do Ano Novo Chinês, vou me abster de tentar chamar os mercados baseados em horóscopos chineses. Eu tinha pensado seriamente em tornar esta uma zona livre de 20.000 pontos, mas eu suponho que teria sido tão infantil quanto fazer o Dows romper este nível de referência o único foco do dia. Tendo descido do meu covil de montanha no Oxfordshire Cotswolds para Londres, o Big Smoke, para assistir ao jantar IFR Awards, posso felizmente informar que todos os vários prêmios foram devidamente recebidos pelos seus orgulhosos destinatários. Hoje à noite, o jantar anual de prêmios IFR acontece no hotel Grosvenor House, em Londres, onde os melhores da raça são aplaudidos por seus colegas por terem, durante o ano passado, feito um bom trabalho. Vamos começar uma coisa em linha reta: Donald John Trump não foi eleito para a Casa Branca simplesmente por um bando de racistas, analfabetos, fora do trabalho has-beens envolto em Estrelas e Stripes. The curso explica como usar o comércio de câmbio e Over-the-counter (OTC) para lucrar com as mudanças esperadas na curva de rendimentos. Diferentes instrumentos derivados são comparados e contrastados em termos da sua exposição a taxas de juro e risco de crédito de contraparte eo seu valor relativo é avaliado como ferramentas para expressar opiniões sobre o nível futuro ea volatilidade das taxas de juro. Atender o curso irá ajudá-lo a: Entender os fatores que impulsionam a curva de rendimentos e negociar a curva de rendimentos Olhe para a negociação da curva de juros e gerenciamento de risco de taxa de juros com futuros de obrigações Saiba mais sobre swaps, swap variações e negociação da curva de rendimento com swaps Conhecimento dos derivados de taxa de juro, é aconselhada a familiaridade com os tipos básicos de instrumentos derivados (contratos a prazo e futuros, swaps e opções). Os participantes devem ter uma compreensão básica de conceitos fundamentais do mercado financeiro, tais como valor presente e risco e retorno. Os candidatos que completam o programa de treinamento "Trading the Yield Curve with Derivatives Rate" qualificam-se para 13 horas de crédito de acordo com as diretrizes do CFA Institutes Continuous Education Program. David Oakes formou-se como economista na London School of Economics e foi professor de finanças na Universidade de Exeter e Warwick Business School. David entrou para o Centro ICMA na Universidade de Reading como Diretor de Educação Acadêmica e Profissional em 1998. Ele coordenou os programas de Educação Executiva da ICMA de 1994 a 2004. David deixou o Centro em 2004 para criar Dauphin Financial Training Inc., que oferece treinamento avançado de mercados financeiros para clientes de bancos de investimento em Nova York e em todo o mundo. O conteúdo do curso é dividido em várias áreas de tópico, que são então divididos em vários subtópicos: 1. Curva de rendimento Noções básicas Rendimentos zero cupão e fatores de desconto Construir curvas de rendimento a partir de dados de mercado 2. Fatores Dirigindo a curva de rendimento Negociar a curva de rendimento Breakeven forward 3. Negociação da Curva de Rendimento com Risco de Futuro de Obrigações ("Bond Futures Risk") e Risco de Longo Prazo - curvatura ponderada negocia com futuros de obrigações Transações de base sintética com futuros OTR 5. Gestão de Risco de Taxa de Juro com Futuros de Obrigações Usando futuros de obrigações para ajustar a duração da carteira Futuros de obrigações ultra-tesouraria e investimento orientado por responsabilidade 6. Sovereign Yield Spread Futuros Especificação do contrato Margining, clearing and Liquidação Diferenças de rendimento soberano de negociação com futuros de spread de rendibilidade soberana 7. Swaps de taxa de juro OTC Swaps de cobertura com futuros e g (CIS) Swaps de swaps de overnight (OIS) Contraparte Risco de Crédito e Central de Compensação Colateralização e marginalização no mercado OTC 9. Swap Futuros Especificação do contrato Margem, compensação e liquidação Negociação Futuros de swap 10. Negociar a Curva de Rendimento com Swaps Negociações de inclinação e achatamento e curvatura: swaps de baunilha versus CMS Negociação do swap spread Ultra futuros do Tesouro e swap de 30 anos 11. Gestão do Risco de Taxa de Juros com Swaps Hedging com swaps e swap Futuros Hedging uma nova emissão de obrigações com uma swap de início a termo 12. Caps, Floors e Swaptions Tampas e pisos de taxas de juro OTC Swaptions de OTC Medidas de hedge e de risco 13. Opiniões de Negociação sobre Taxas e Volatilidade com Caps, Floors e Swaptions Negociações de Volatilidade Operações condicionais de inclinação e achatamento Operações de correlação 14. Opções sobre Opções de Futuros sobre Tesouraria dos EUA não E futuros de títulos Visão de negociação sobre taxas e volatilidade com opções de futuros Cobertura de empréstimos hipotecários Com sede em escritórios da ICE Education em Londres: A IntercontinentalExchange (NYSE: ICE) é uma das principais operadoras de câmbios globais de câmbio, clearing houses e over-the - Mercados. 1.400 para Membros e 1.850 para não-membros A taxa de curso inclui todos os almoços, coffee breaks e materiais de treinamento. O pagamento pode ser feito por cartão de crédito on-line seguro ou por fatura. Termos e condições Clique aqui para ver os nossos termos e condições antes de se registar. Se você tiver alguma dúvida, entre em contato com educationicmagroup. org.